2023年已經接(jie)近尾聲，回顧2023年國內鉀肥市場，可以用“築底企穩”四個字(zi)來概括，上半年價格持續(xu)下滑(hua)，第三季度出現明(ming)顯築底反(fan)彈，第四季度波動不(bu)大，截至目前，尚未見到上揚趨(qu)勢。即將進入2024年，在國際形勢多(duo)變(bian)、肥市不(bu)確定性因素增多(duo)以及國家保供穩價政策指引條件下，市場人士(shi)對國內鉀肥行情也有著(zhou)諸(zhu)多(duo)猜想。臨近歲末，《中國農資》記者對2023年鉀肥行情進行了盤點，並對影響來年鉀肥市場的因素進行了分析。
氯化鉀供需平衡
為市場注入“穩定劑”
2021—2023年
港口62％白晶、粉氯化鉀自(zi)提價
（單位：元噸）
今年國內氯化鉀除(chu)東北(bei)地區短暫缺貨(huo)外，整體供需基本平衡。需求方麵，今年正好(hao)趕(gan)上潤二(er)月，留(liu)給市場春耕鋪貨(huo)的時(shi)間相(xiang)對充(chong)裕。2月底，隨(sui)著(zhou)下遊複(fu)合肥企業開工率上升，對鉀肥等原料的采購需求開始增多(duo)。進入第二(er)季度，到了鉀肥需求傳統(tong)淡季，需求跟進比較乏力。第三季度，在秋季肥生產的剛性需求下，下遊複(fu)合肥企業對鉀肥采購增加，但港口氯化鉀保稅區庫存(cun)量居於高位，放量緩慢，市場可流(liu)通貨(huo)源有限(xian)。直至9月中旬，保稅區庫存(cun)量降至51.6萬噸。第四季度，氯化鉀港存(cun)量基本保持在300萬噸以上的水平，但是貨(huo)源集中度較高。值得(de)關注的是，今年國內鉀肥進口量月度平均遠高於前兩(liang)年，截至11月份，氯化鉀進口量已經超過1000萬噸。
價格方麵，氯化鉀經曆了一個觸底反(fan)彈的過程，但未達到年初時(shi)的高點，當前價格基本處於合理區間。進口鉀方麵，上半年基本維(wei)持下行狀態。港口62％白晶、粉自(zi)提價由(you)元旦後的3750元/噸降至3月底的3425元/噸。4月4日，印度大合同(tong)以CFR422美元/噸的價格簽訂後，國內關於中國大合同(tong)的猜想不(bu)斷，但普遍(bian)認為符合當時(shi)市場預期，對持續(xu)下跌(die)的行情起到暫時(shi)緩和作用，但未阻止氯化鉀下滑(hua)的態勢。5月中旬，國內氯化鉀價格跌(die)破(po)3000元/噸大關。6月6日，中國大合同(tong)終於塵埃落定，簽訂價格在307美元/噸 CFR，對國內鉀肥價格起到“穩定劑”的作用。7月底，受硫(liu)酸鉀階段性缺貨(huo)影響，保稅區貨(huo)源放量緩慢，再加上秋肥生產剛需采購拉(la)動，氯化鉀價格隨(sui)之跟漲，到8月末重回3000元/噸大關。據了解，第三季度港口氯化鉀港存(cun)量處於相(xiang)對高位，接(jie)近兩(liang)個月的時(shi)間保稅區庫存(cun)量保持在100萬噸左右。9月中旬，進口鉀價格小幅下滑(hua)，港口62％白鉀自(zi)提價降到2900元/噸左右。國慶假期後，因需求轉淡，氯化鉀延(yan)續(xu)下降的態勢。直至10月底，因貨(huo)源集中度高，市場可流(liu)通貨(huo)源有限(xian)，氯化鉀居於相(xiang)對高位。現階段，港口62％白鉀自(zi)提價在2950元/噸。
邊(bian)貿鉀肥上半年除(chu)了因需求集中和到貨(huo)有限(xian)出現短時(shi)拉(la)漲，整體處於下滑(hua)態勢。第一季度，受東北(bei)地區春季缺貨(huo)影響價格比較堅挺，62％白鉀車板價基本維(wei)持在3500~3550元/噸的水平。隨(sui)著(zhou)東北(bei)地區鋪貨(huo)逐步(bu)完(wan)成，需求轉淡，6月底價格降至低穀，在2180~2250元/噸。因邊(bian)貿到貨(huo)量有限(xian)，62％白鉀車板價於9月初漲至2900元/噸，第四季度基本在2850~2900元/噸之間徘徊。
國產鉀方麵，春節前後，國產鉀開工率基本處於低位，直至3月份中旬，青海大廠裝置才開始恢複(fu)生產，小廠也計劃複(fu)產。第二(er)至第三季度，國產氯化鉀裝置基本生產正常(chang)。進入冬季，再加上環保督察(cha)因素，國產鉀開工率有所下降，部分小廠停車檢修。價格方麵，青海大廠60%粉、晶第一季度第一到站價維(wei)持在3500元/噸左右，但在行情下跌(die)的趨(qu)勢下，市場價格出現倒掛(gua)。鹽湖鉀肥7月份結算(suan)價格出台後，大廠氯化鉀60%粉、晶的市場價格在7月初2350~2700元/噸的基礎上下調了100~150元/噸。8月份，因車皮(pi)一度緊(jin)張，影響出貨(huo)進度，導致9月份指導價上調，繼8月28日發布9月份氯化鉀產品60%基準(zhun)現彙(hui)鐵路到站價2380元/噸消息的次日，鹽湖股份又公布調漲消息，價格在2660元/噸。第四季度，青海大廠第一到站價經曆了三連(lian)跳，12月份已達到2860元/噸。
硫(liu)酸鉀穩定生產
力保國內市場供應充(chong)足
2021—2023年
曼海姆50％粉硫(liu)酸鉀出廠價
（單位：元噸）
2023年硫(liu)酸鉀行情上半年一直延(yan)續(xu)緩慢下行的態勢。直至6月份，在需求的拉(la)動下才停止跌(die)勢。受前期氯化鉀行情持續(xu)下跌(die)、硫(liu)酸鉀裝置開工率低影響，下遊複(fu)合肥廠擔心硫(liu)酸鉀降價，不(bu)敢(gan)大量采購。再加上夏季作物對硫(liu)基複(fu)合肥需求較大，導致複(fu)合肥廠原料庫存(cun)低位，以致於到了需求高峰(feng)期出現供不(bu)應求的現象。整個第三季度，硫(liu)酸鉀市場貨(huo)源一直處於偏(pian)緊(jin)的狀態，可執(zhi)行訂單基本保持在一個月左右。第四季度，隨(sui)著(zhou)下遊廠家對硫(liu)酸鉀采購需求減弱(ruo)，再加上國投羅鉀等大廠陸續(xu)恢複(fu)正常(chang)生產，硫(liu)酸鉀供應緊(jin)缺局(ju)麵得(de)到有效緩解。
加工型硫(liu)酸鉀方麵，第一季度受部分地區副產品鹽酸倒掛(gua)嚴(yan)峻、消化困(kun)難影響，曼海姆廠家成本壓(ya)力增加，下遊工廠需求乏力，基本處在虧(kui)損的狀態，保持在35%~40%的水平。進入第二(er)季度，廠家壓(ya)力減弱(ruo)，再加上需求的拉(la)動，曼海姆硫(liu)酸鉀裝置開工率逐步(bu)恢複(fu)至5成以上的水平。進入6月份後，價格止跌(die)反(fan)彈，甚(shen)至一度出現供不(bu)應求的現象，開工率至6月底快速提升至6成左右。整個下半年，曼海姆廠家開工率一直保持在60%~70%的水平。價格方麵，曼海姆50％粉硫(liu)酸鉀出廠價由(you)年初的4050元/噸降至6月底的3000元/噸。進入7月份後，價格開始反(fan)彈，最高漲至9月初的3700~3800元/噸。9月中旬，伴隨(sui)貨(huo)緊(jin)局(ju)麵得(de)到緩解，價格有所鬆動，降幅在100元/噸左右。整個第四季度，曼海姆硫(liu)酸鉀供應一直處於比較寬鬆的狀態，出廠價格未出現大的波動。截至發稿前，曼海姆50％粉硫(liu)酸鉀出廠價維(wei)持在3600元/噸左右的水平。
資源型硫(liu)酸鉀方麵，運行相(xiang)對比較有規律(lv)，除(chu)了傳統(tong)夏季檢修期，其他時(shi)間裝置生產一直較為穩定。即使是春節期間，國投羅鉀裝置也維(wei)持滿(man)開的生產狀態。價格方麵，新疆國投羅鉀52%粉硫(liu)酸鉀市場價一季度基本維(wei)持在3800~3900元/噸，6月份降至3100元/噸左右。在羅鉀裝置檢修期間，廠家一直保持發運的狀態，以執(zhi)行前期訂單為主(zhu)。但是隨(sui)著(zhou)時(shi)間的推(tui)移，廠內庫存(cun)量逐步(bu)減少(shao)，在恢複(fu)生產前，廠內基本無庫存(cun)。進入9月份，廠家逐漸恢複(fu)生產，以兌現前期預收訂單為主(zhu)。價格方麵，在夏季檢修期間，加上鉀肥整體貨(huo)源相(xiang)對緊(jin)缺，新疆52%粉硫(liu)酸鉀市場價也隨(sui)之有所上漲，9月份漲至3450~3600元/噸。隨(sui)著(zhou)羅鉀裝置陸續(xu)複(fu)產，資源型硫(liu)酸鉀價格也隨(sui)之出現鬆動。進入第四季度後，大廠裝置完(wan)全恢複(fu)生產，仍以兌現前期訂單為主(zhu)，價格基本維(wei)持在3500元/噸左右的水平。
後市上行乏力
價格將逐漸趨(qu)於合理
對於今冬明(ming)春鉀肥行情，中國無機鹽工業協(xie)會(hui)鉀鹽鉀肥行業分會(hui)常(chang)務副秘書長周月表示，當前，國內生產保底支撐(cheng)、進口環境寬鬆和國內儲備高位，預計今冬明(ming)春供需將保持相(xiang)對穩定態勢，價格維(wei)持在合理區間。
國際方麵，鉀肥行情持續(xu)不(bu)旺，目前部分地區局(ju)勢動蕩，下遊需求並不(bu)容易被激發起來。周月提到，近3年，全球氯化鉀產能快速增長，產量和開工率均較2022年有所提高。IFA預計，全球鉀肥產能長期將持續(xu)增長，預計到2027年，將從2022年的6400萬噸增長到7000萬噸，年增速超過2.2%。需求方麵，全球鉀肥需求也逐步(bu)恢複(fu)，預計明(ming)年全球將繼續(xu)增長。
國內方麵，在國家保供穩價政策指引下，國內鉀肥行情一改之前堅挺運行的態勢，行情略顯疲軟，預計後期上行乏力。業內人士(shi)表示，雖(sui)然(ran)近期青海環保檢查比較嚴(yan)格，但是除(chu)了可能會(hui)對國產鉀的主(zhu)要消費(fei)區造(zao)成一定的影響外，對國內鉀肥整體行情不(bu)會(hui)造(zao)成大的影響。且因為進口量持續(xu)增加，港口庫存(cun)量近兩(liang)個月一直保持在比較高的水平，雖(sui)然(ran)國產鉀產量降低，但是對鉀肥行情難以形成支撐(cheng)。此外，臨近年底部分貿易商貨(huo)款(kuan)回籠心態漸增，而(er)國內下遊采購積極性不(bu)旺，老撾鉀肥反(fan)哺國內市場，預計國內鉀肥不(bu)會(hui)有大的上漲空(kong)間，明(ming)年春耕期間價格將維(wei)持穩定。